现今，CBDC 是一个热门话题。它在诞生之时，目的是避免私人加密货币对主权货币的侵蚀。而现在，它在跨境支付效率等方面的探索，引发了众多的思考。

CBDC诞生使命的转变

CBDC 起初是为了抵御私人加密货币对主权货币构成的威胁。早期人们发现，在缺乏监管的情况下，私人加密货币不断增长，这曾给各国主权货币带来挑战，比如比特币在一些地区被用于规避外汇管制等操作。之后，随着支付问题日益凸显，CBDC 开始重点探索在跨境支付效率提升方面的应用。在当今全球化的贸易环境中，支付效率变得越来越重要，像跨国电商就需要更快捷、更廉价的支付方式。

从本质角度来看，支付问题是由多种差异所引发的。不同的国家以及地区，在支付清算系统的技术方面存在差异，在运营标准方面存在差异，在会计体系方面存在差异，在监管规则方面存在差异，在货币方面存在差异，在语言方面也存在差异。这些差异使得各国的支付系统缺乏互操作性，从而对跨境支付的高效发展形成了阻碍。

跨境支付的两层操作与低效原因

跨境资金转移包含资金流和信息流这两层操作。在资金流方面，资金的划转是依靠商业银行的账户体系来进行的。倘若以参与 m - bridge 的四个国家和地区作为例子，在贸易结算时大多会使用美元等外币，而在传统的代理行模式之下，跨境支付的流程链条是比较冗长的。

并且依据已知的设计思路来看，货币桥内部好像需要有第三方机构来承担多种币种的汇兑工作。与此同时，CBDC 存在钞汇属性方面的差异，钞到汇的转换会涉及到成本，这会对跨境支付的总成本产生影响。就如同在一个交易当中，原本较为简单的货币转换，由于不同状态的身份而使得交易变得复杂起来，并且成本也增加了。

CBDC对美元主导体系的可能挑战

CBDC 跨境支付具有高效性，并且具备绕开 SWIFT 的特点，这被认为有望对美元主导的国际货币体系构成挑战。SWIFT 长期以来在国际资金转移方面掌握着很大的权力。然而，实际的情况较为复杂，尽管 CBDC 拥有独特的优势，但要挑战美元的国际地位并非是一件容易的事情。

许多国家在国际贸易和金融往来方面依靠美元进行结算。虽然央行数字货币（CBDC）带来了新的结算途径，但是美元结算体系已经深深扎根，在短时间内很难被撼动。

CBDC对促进本国货币国际化的局限

基于 CBDC 的支付系统互联对推动一国货币国际化的额外作用不大。零售型的 CBDC 在非本国居民进行获取和兑换时，要依赖传统的商业银行账户体系。而批发型的 CBDC 虽然提升了跨境支付的效率，但并没有提高本币在国际结算中所占的比例。

比如当本币能够降低结算成本的时候，交易双方却都不选用本币，而对于本国的数字货币就更不会选用了。本币的国际化需要多种职能的协同，并非仅仅依靠 CBDC 就能够推动。许多国家都希望能够推广本国货币的国际化，然而它们在这一过程中面临着诸多的障碍。

央行或货币当局的任务

央行或货币当局需将国内数据和通信标准予以统一，要促进支付产品实现互联互通，需克服可互操作性方面的障碍，还得整合国内支付体系的标准。例如，我国在推动人民币国际化的进程中，始终在着力完善国内支付体系，唯有如此，才能够更好地与国际相接轨。

如果国内的这些支付体系问题未能得到妥善解决，那么在国际层面上，CBDC 的相关应用以及推广工作也会受到限制。

CBDC存在的风险与劣势

批发 CBDC 进行跨境支付可能会对银行业务造成挤压。大型网络银行在这方面更具优势，这会导致银行之间的不平等加剧，同时也会使金融体系的风险增加。从金融市场的清结算以及交易对手的接受程度来看，与传统货币相比，CBDC 并不占优势。

并且，CBDC 在降低跨境支付成本方面的作用存在不确定性，其对本币国际化的作用也较为有限。同时，CBDC 仅仅是本币国际地位的一种映射。

这引出了一个需要思考的问题：未来，CBDC 将如何更好地应对这些挑战并实现发展？希望大家能够点赞、分享，并且在评论区留言进行讨论。