经济复苏驱动

张玉龙，中信建投的分析师，提到2021年市场上涨的主要动力来自经济的回暖，这一年市场行情跌宕起伏。疫情过后，经济的恢复推动了企业盈利的恢复，预计企业盈利状况将逐步向好。以制造业为例，国产替代和出口转移使得企业订单增多，盈利预期看涨。对于一些出口导向型企业，随着海外经济复苏的预期增强，订单量也在持续上升。

A股市场新变化

2021年，A股市场经历了三大关键转变。首先，资金流动性趋于集中，同时经济增长速度与市场预期出现偏差，这很可能重蹈金融危机的覆辙。这样的变动将直接作用于市场动态。流动性紧缩可能导致资金紧张，而经济增长的加速则为企业盈利提供了支撑。举例来说，某些板块可能因资金紧张而进行调整，然而，那些业绩出色的企业依旧会受到投资者的青睐。

投资三朵金花

考虑到经济复苏和风险偏好的提升趋势，2021年建议关注三只潜力股。随着国内外政治经济环境的稳定性提高，消费品股票的确定性收益可能降低，企业的盈利增长能力变得尤为重要。即便在行业整体调整期间，业绩优良的企业仍能保持良好表现。以2020年9月消费板块的调整为例，10月市场反弹，优质企业的股价涨幅尤为显著。

上市公司质量提升

2021年，在资本市场建设方面，重点在于提高上市公司质量。那些盈利能力突出的行业领军企业，将会享受到龙头企业的额外收益。行业结构日益明朗，领先企业依靠其优势，持续扩大在市场中的份额。本轮扩张周期主要围绕龙头企业展开，市场集中度有所上升，整个行业的盈利水平或许将超越之前的最高点。例如，某行业的一家企业，通过扩大生产规模，提高了市场占有率，从而大幅增加了盈利。

中期超预期板块

中期业绩有望超越预期，主要表现在出口、制造业和服务业领域。出口方面，得益于疫苗加强海外经济复苏的预期，订单数量有望增加。制造业在国产替代和出口转移的推动下，业绩也将实现增长。服务业在10月份的增速首次超过了工业增加值，展现出强劲的发展势头。特别是出口企业，在海外市场的逐步恢复中，订单量持续攀升，屡创新高。

行业投资主线

半导体领域虽因华为禁令等事件存在变数，但其发展趋势未变，依旧被视为未来3至5年的主要投资方向。国家十四五规划着重提出要实现核心新材料的国产化替代，5G、半导体及锂电池相关的新材料值得关注。从行业周期来看，军工产业预计在2021年将迎来快速增长，尽管之前发展较慢，但未来有望实现与大盘的同步增长。那么，你认为2021年哪个行业的投资前景最为广阔？记得点赞和分享本文，一起探讨交流！